Aktienoption Bewertung So finden Sie den Wert Ihrer Mitarbeiteraktienoptionen. Wenn Sie den Wert Ihrer Aktienoptionen kennen, können Sie Ihr Entschädigungspaket bewerten und Entscheidungen darüber treffen, wie Sie Ihre Aktienoptionen handhaben können. Grundlegendes zu Option Value Wie in unserem Buch Betrachten Sie Ihre Möglichkeiten genauer erläutert wird. Der Wert einer Aktienoption hat zwei Komponenten. Ein Teil, genannt intrinsischer Wert. Misst den Papiergewinn (falls vorhanden), der zum Zeitpunkt der Ermittlung des Wertes eingebaut ist. Zum Beispiel, wenn Ihre Option Ihnen das Recht, Aktien zu 10 pro Aktie zu erwerben, und die Aktie mit 12 gehandelt wird, hat Ihre Option einen intrinsischen Wert von 2 pro Aktie. Die Option hat zusätzlichen Wert auf der Grundlage der Potenzial für mehr Gewinn, wenn Sie weiterhin die Option halten. Dieser Teil des Wertes variiert in Abhängigkeit von der Zeitdauer, bis die Option abläuft (unter anderen Faktoren), also nennt man den Zeitwert der Option. Der Wert einer Aktienoption ist die Summe aus ihrem intrinsischen Wert und ihrem Zeitwert. Es ist wichtig zu verstehen, dass Option Wert ist nicht eine Vorhersage, oder sogar eine Schätzung des wahrscheinlichen Ergebnisses aus weiterhin eine Option halten. Ihre Option kann einen Wert von 5 pro Aktie, sondern am Ende einen Gewinn von 25 pro Aktie oder gar keinen Gewinn. Option Wert ist nützliche Informationen, aber es sagt nicht die Zukunft. Ziel und Subjektivwert In der Theorie können wir den Optionswert objektiv mit komplizierten Formeln oder Prozeduren ermitteln. In der Praxis ist der Wert, der für Mitarbeiter von Aktienoptionen wichtig ist, der subjektive Wert der Option: der Wert der Option für Sie. Deshalb empfehle ich einen vereinfachten Ansatz bei der Bestimmung des Werts einer Mitarbeiteraktienoption. Für eine Sache, wenn Ihr Optionsverfallsdatum mehr als fünf Jahre entfernt ist, würde ich den Wert bestimmen, als ob er in fünf Jahren abläuft. Die Chancen sind ziemlich gut, dass Sie nicht den vollen Nutzen einer längeren Zeit erhalten. Außerdem ignoriere ich jeden zusätzlichen Wert, der durch eine hohe Volatilität erzeugt wird. Das ist eine Weise zu messen, wie viel der Vorrat zigzags oben und unten. In der Theorie bedeutet höhere Volatilität höhere Option Wert, aber in der Praxis macht es Ihnen eine Menge Risiko, und das ist ein negativer Faktor, der den höheren Wert, meiner Meinung nach aufhebt. Für Planungszwecke erkenne ich fast immer den Wert der Mitarbeiteraktienoptionen, als ob die Aktie moderate Volatilität hätte, auch wenn die tatsächliche Volatilität einen höheren theoretischen Wert erzeugt. Bewertungsverknüpfungen Diese Beobachtungen über den subjektiven Wert erlauben uns, einige Verknüpfungen zu verwenden. Die einfachste ist für brandneue Optionen, die ein Leben von fünf oder mehr Jahren haben. Die Option hat noch keine intrinsischen Wert, denn der Ausübungspreis ist der gleiche wie der Marktwert der Aktie. Wenn wir zusätzliche Zeit über fünf Jahre hinaus ignorieren und auch den Wert der hohen Volatilität ignorieren, hat eine neu ausgegebene Option normalerweise einen Wert nahe 30 des Wertes der Aktie. Beispiel: Sie erhalten eine Option zum Kauf von 800 Aktien zu je 25 Stück. Der Gesamtwert der Aktien beträgt 20.000, daher liegt der Optionswert bei 6.000. Denken Sie daran, der theoretische Wert der Option kann etwas höher sein, aber 6.000 ist eine vernünftige Zahl für den Wert der Option für Sie. Wenn Sie halten Ihre Option für eine Weile und der Aktienkurs gegangen ist, müssen Sie eine etwas kompliziertere Methode, um die Optionen Wert zu bestimmen. Die quotofficialquot Formel ist wirklich irrsinnig, aber das folgende Verfahren gibt Ihnen eine vernünftige Schätzung: Subtrahieren Sie den Ausübungspreis der Aktienoption vom aktuellen Wert der Aktie, um den inneren Wert der Option zu bestimmen. Multiplizieren Sie den Ausübungspreis der Aktienoption mit 25, um eine Schätzung des Fünfjahreszeitwerts zu erhalten. Verringern Sie diese Zahl proportional, wenn die Option in weniger als fünf Jahren abläuft. Fügen Sie den intrinsischen Wert und den Zeitwert hinzu, um den Gesamtwert der Aktienoption zu erhalten. Beispiel: Mit Ihrer Option können Sie Aktien zu je 10 Aktie kaufen. Die Aktie wird derzeit mit 16 gehandelt, und die Option läuft in vier Jahren aus. Der innere Wert beträgt 6 pro Aktie. Der Fünfjahreszeitwert wäre 2,50 (25 des 10,00 Ausübungspreises), aber wir reduzieren diese Zahl um ein Fünftel, da die Option in vier Jahren ausläuft. Für diese Option ist der intrinsische Wert 6,00 pro Aktie und der Zeitwert ist etwa 2,00 pro Aktie. Der Gesamtwert der Option beträgt zu diesem Zeitpunkt ca. 8,00 je Aktie. Überprüfen Sie Ihre Arbeit: Der Zeitwert einer Aktienoption liegt immer zwischen Null und dem Ausübungspreis der Option. Eine Zahl außerhalb dieses Bereichs weist auf einen Fehler hin. Sie werden wahrscheinlich nicht in der Lage, diese Berechnung in Ihrem Kopf zu tun, aber seine ziemlich einfach mit einem Taschenrechner, und das ist mehr, als wir für die Black-Scholes Formel sagen können. Beachten Sie, dass hier wieder der Mehrwert der hohen Volatilität ignoriert wurde, so dass der theoretische Wert einer Aktienoption höher sein kann als die nach diesem vereinfachten Verfahren berechnete Zahl. Dividenden reduzieren den Wert der Aktienoptionen, weil Optionsinhaber nicht erhalten Dividenden bis nach der Ausübung der Option und halten die Aktien. Wenn Ihr Unternehmen Dividenden auszahlt, ist es sinnvoll, die Werte zu reduzieren, die mit den oben beschriebenen Methoden der Verknüpfung berechnet wurden. Brauchen Sie einen Online-Rechner Es gibt eine Reihe von Aktienoption Wert Rechner im Internet. Einige sind nicht gut, aber einige sind ausgezeichnet und kostenlos. Mein Favorit wird von IVolatility angeboten. Lesen Sie unsere Erklärung zuerst, dann gehen Sie zu dieser Seite und suchen Sie nach einem Link zu ihrem grundlegenden Rechner. Geben Sie im Feld für quotsymbol. quot das Symbol für Ihren Unternehmensbestand ein. Wenn Sie beispielsweise für Intel arbeiten, geben Sie INTC ein. Ignorieren Sie das Feld für quotstylequot, denn das ist nicht wichtig für diese Art von Option. Die nächste Box ist für quotprice, quot und es sollte bereits einen aktuellen Preis für Ihre companys Aktie. Sie können es allein lassen oder ändern, wenn Sie den Optionswert sehen wollen, wenn der Aktienkurs höher oder niedriger ist. Die nächste Box ist für quotstrike, quot, die den Ausübungspreis Ihrer Aktienoption bedeutet. Geben Sie diese Zahl ein und überspringen Sie quotexpiration Datum, da Sie die Anzahl der Tage bis zum Verfallsdatum stattdessen eingeben. Dont Sorge über die Berechnung der genauen Anzahl der Tage nur Figur die Jahre oder Monate und multipliziert mit 365 oder 30. Die nächste Box ist für Volatilität, und wenn Sie ein gutes Lager-Symbol eingegeben, ist die Zahl bereits vorhanden. Wie cool ist, dass Wenn die Zahl 30 oder weniger ist, nur akzeptieren und weitergehen. Wenn seine höher als 30, Id sind geneigt, Rabatt auf 30 in den meisten Fällen, weil Ihre Optionen setzen Sie ein großes Risiko. Sie können die Werte, die der Taschenrechner für Zinssätze und Dividenden anbietet, annehmen oder ändern. Normalerweise gibt es keinen Grund, diese Elemente zu ändern. Drücken Sie quotcalculatequot und nach einem Moment youll sehen Sie den Wert der Option (und viele andere Sachen, die buchstäblich Griechisch zu Ihnen sein wird). Beachten Sie, dass dieser Rechner den Gesamtwert Ihrer Aktienoption angibt. Wenn Ihre Option quotin der moneyquot ist (dh dass die Aktie zu einem Preis gehandelt wird, der höher ist als der Ausübungspreis der Option), ist ein Teil des Wertes ein intrinsischer Wert und ein Teil ist der Zeitwert. Subtrahieren Sie den Ausübungspreis der Option aus dem Börsenkurs der Aktie, um den intrinsischen Wert zu erhalten. Dann können Sie den intrinsischen Wert vom Gesamtwert subtrahieren, um den Zeitwert Ihrer Aktienoption zu erlernen. Berechnen Sie aggregierte intrinsische Wertaktienoptionen, wie Aktienoptionen und Aktienwertsteigerungsrechte. Wichtige Ausnahmen für Auszeichnungen mit Aktienkurs oder intrinsischen Wert Performance-Kriterien. Festlegung einer gültigen Aktienkursvolatilität und Berechnung eines Wertes für Ihre Awards. Breitengrad bezüglich der Kostenberechnung von Leistungspreisen, deren Metrik. Die Shareworks-Lösung für den privaten Markt vereinfacht die Option. Intrinsic Value Methode Fair Value Methode Gewährungsdatum Ausübungspreis. Aktienoptionen haben sich zu einem sehr durchdringenden Fahrzeug bei der Entschädigung der Mitarbeiter. Berechnen aggregat intrinsic value stock Optionen: Intrinsic Value für beschränkte Bestände ist definiert als der aktuelle Marktwert am letzten Geschäftstag des Quartals. Es gab keine eingeschränkten Bestände. Aus der Ausübung von Aktienoptionen in Höhe von 178 Mio. € erhielten wir im Geschäftsjahr 2014 den gesamten Ausübungspreis der Aktienoption aller ausstehenden Aktienoptionen und. Aktienoptionen, die in den letzten drei Jahren ausgeübt wurden, besaßen insgesamt intrinsische Werte von. Wir berechnen die erwarteten Bedingungen für SARs und Optionen für separate Gruppen von SARs. Wir erhielten Barmittel aus der Ausübung von Marriott-Aktienoptionen in Höhe von 179 Mio. in. Um den gesamtwirtschaftlichen Wert der Marriott-Aktienoptionen zu erhalten und. Wir berechnen die erwarteten Bedingungen für SARs und Optionen für separate Gruppen von SARs. Best forex strategy 2016: Intrinsischer Wert ist der tatsächliche Wert eines Unternehmens oder eines Vermögenswertes, der auf einem Basiswert basiert. Für Call-Optionen ist dies der Unterschied zwischen dem zugrunde liegenden Aktienkurs und dem Ausübungspreis. Diese Berechnung wird Ihren Teil der Aktionärskuchen aufbringen. Im Finanzbereich bezieht sich der innere Wert auf den Wert eines Unternehmens, einer Aktie, einer Währung oder eines Produkts. 1 Optionen 2 Eigenkapital 3 Immobilien 4 Siehe auch 5 Literaturhinweise 6 Externe Links. Warren Buffett ist bekannt für seine Fähigkeit, den intrinsischen Wert von a zu berechnen. Live-Aktienmarkt in Äthiopien: In Bezug auf Aktienpreise, hätten sie einen intrinsischen Wert gleich. At-the-money Optionen, die Unternehmen zu berechnen, die intrinsische. 2 der Gesamtgewinnstichtag des beizulegenden Zeitwerts von Aktienpreisen, wie in der Spalte "Option Award" dargestellt. Aufwandsverrechnungsbericht wird geändert, um eine einfache Berechnung der Ausgaben zu ermöglichen. Zwei aktualisierte Berichte Aggregate Intrinsic Value und Optionen nach Preis Radio. Leave a ReplyHow, um den Aktienkurs zu berechnen, indem Sie die Intrinsic Value-Methode nbspnbsp Wäre es nicht groß, wenn durch das Stecken einiger Zahlen in eine Formel, könnten Sie bestimmen, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht Leider ist es nicht ganz so einfach. Es gibt jedoch eine Reihe von Berechnungen, die Sie verwenden können, um den ungefähren Wert einer Aktie abzuschätzen. Eine beliebte Methode ist die Berechnung eines Bestandswertes. Mit dieser Art der Bewertungsmethode können Sie einen Aktienkurs auf Basis des erwarteten Werts des zukünftigen Ergebnisses je Aktie und Dividenden berechnen. Wenn Sie den Preis mit der Intrinsic Value Methode berechnen Sobald Sie Ihre Forschung getan haben und entschieden, dass Sie ein Unternehmen und Sie denken, dass das Unternehmen günstig für Ihre Investition Zeitrahmen positioniert ist, ist seine Zeit zu entscheiden, ob Sie den Bestand jetzt kaufen sollten oder wenn Sie Sollte eine Weile zu einem besseren Preis warten. Warren Buffett sagt: seine weit besser, ein wunderbares Unternehmen zu einem fairen Preis als ein faires Unternehmen zu einem wunderbaren Preis zu kaufen. Mit anderen Worten, entscheiden, dass Sie das Unternehmen erste, und dann herauszufinden, was Preis für seine Aktie zu zahlen. Ein paar Annahmen Die Berechnungsmethode, die wir zusammenfassen wollen, beruht darauf, einige grundlegende Annahmen über eine Aktie und ihre zukünftige Ausrichtung zu treffen. Bevor Sie mit der Berechnung beginnen, müssen Sie: Sie haben einen bestimmten Zeithorizont und können das zukünftige Ergebnis je Aktie über einen bestimmten Zeithorizont schätzen. Hier sind einige Annahmen für Unternehmen x. You haben einen Anlagehorizont von 10 Jahren. Das Unternehmen EPS (Earnings Per Share) beträgt derzeit 2,50. Sie schätzen, dass das Unternehmen EPS wird in einer ständigen Rate von 10 pro Jahr in den nächsten 10 Jahren wachsen. Die durchschnittliche PE-Quote des Unternehmens liegt in den vergangenen Jahren bei rund 15, und Sie gehen davon aus, dass sich dieser Trend auch in absehbarer Zeit fortsetzt. Das Unternehmen hat eine durchschnittliche Dividendenausschüttung von 3. Sie möchten die Aktie, um mindestens 11 Prozent pro Jahr zurückzukehren. Mit diesen Informationen, wie Sie den inneren Wert der Firma xs stocken berechnen Die Formel Es gibt eine grundlegende Formel, die Sie verwenden können. Es sieht so aus: Prognostizierter Aktienkurs im Jahr 2020 Ergebnis je Aktie nach dem 10. Jahr X Durchschnittliches PE-Verhältnis Diese Formel ist eigentlich ziemlich einfach, wenn man sie aufgliedert. Wurden grundsätzlich zu bestimmen, wie viel das Unternehmen pro Anteil verdient, und dann multiplizieren, dass Betrag um den Betrag, dass die Anleger sind in der Regel bereit, für diese Einnahmen zahlen. Ergebnis je Aktie nach dem 10. Jahr Aktuelle EPS X-Rate der EPS-Zunahme. In diesem Fall Ergebnis je Aktie nach dem 10. Jahr 2,50 X (1,10 10) 6,48 Dies ergibt eine Schätzung des Ergebnisses je Aktie unter Annahme der jährlichen Ergebniswachstumsrate von 10 Prozent. Jetzt müssen wir nur diese Zahl in unsere ursprüngliche Formel zusammen mit dem durchschnittlichen pe Verhältnis stecken, um unseren prognostizierten Aktienkurs zu erhalten. Da wir wissen, dass das durchschnittliche historische PE-Verhältnis 15 ist, können wir nun den prognostizierten Aktienkurs auf Basis der obigen Basisformel berechnen. In diesem Fall: Prognostizierter Aktienkurs 2020 6,48 X 15 97,20 So haben wir nun festgestellt, dass der Aktienkurs im Jahr 2020 bei 97,20 liegen sollte, wenn unsere Annahmen über zukünftige Erträge korrekt sind. Als nächstes müssen wir auch berechnen, wie viel die Dividenden wert sein werden. Dies ist ein wichtiger Teil der Berechnung, da Dividenden eine wichtige Rolle bei der Ermittlung eines Aktienwertes spielen. Die Formel hierfür lautet: Dividendenausschüttung Gesamt Dividenden / Gesamtergebnis je Aktie WHERE Gesamt Dividenden Gesamt EPS X Durchschnittliche Dividendenausschüttung Bevor wir weitergehen, können wir definieren, was die Dividendenausschüttung bedeutet. Die Dividendenausschüttung entspricht dem Prozentsatz der Dividendenausschüttungen an die Aktionäre. Wenn also die Erträge der Gesellschaft im Laufe der Zeit zunehmen, können wir davon ausgehen, dass ihre Dividenden wahrscheinlich auch steigen werden, wenn sie weiterhin einen konstanten Prozentsatz ihres Einkommens als Dividenden auszahlen. Also, gehen wir voran und berechnen den Gesamtbetrag der Dividenden von Jahr zu Jahr für jeden der nächsten zehn Jahre unseres Zeithorizonts. Jetzt zurück zur Formel. Das gesamte EPS in den vergangenen 10 Jahren beträgt 43,83 und wir wissen bereits, dass die durchschnittliche Dividendenausschüttung 3,0 beträgt. Daher: Gesamt Dividenden 43,83 X 3,0 1,32 Dies bedeutet, dass die Aktie pro Aktie rund 1,32 Dividenden bis zum Ende des 10-Jahres-Zeithorizontes erwirtschaftet hat. Fügen Sie dies zu dem bereits berechneten künftigen Aktienkurs von 97,20 und Sie erhalten 98,52. Nachdem Sie den erwarteten zukünftigen Aktienkurs oder zukünftigen Wert der Aktie erworben haben, können Sie den Nettobarwert nach dieser Formel berechnen: Net Present Value Future Value / Erwarteter ROI 98,52 / 2,59 37,98 Vergleichen Sie nun den berechneten Wert Nettobarwert zum aktuellen Aktienkurs. Da der berechnete innere Wert von 37,98 mehr als der aktuelle Aktienkurs von 30,00 ist, scheint es, dass Sie nur voran gehen und kaufen Sie die Aktie jetzt, Recht Eigentlich würden viele Leute sagen, dass Sie einen weiteren Schritt, bevor Sie ziehen sollten Auslösen und kaufen. Margin of Safety Auf der Berechnung der intrinsischen Wert der Aktie, suchen viele Value Investoren in der Regel für was Warren Buffett nennt die Marge der Sicherheit. Die Sicherheitsspanne ist die prozentuale Differenz zwischen dem berechneten inneren Wert und dem aktuellen Aktienkurs. Zum Beispiel, wenn Sie feststellen, dass der innere Wert einer Aktie 50 und der tatsächliche Aktienkurs 40 ist, wird die Aktie mit einem 20 Rabatt auf seinen inneren Wert von 50 gehandelt, da 40 20 weniger als 50 ist. In diesem Fall, Ist die Sicherheitsreserve 20. Es sollte auch sinnvoll sein, dass je höher die Sicherheitsreserve, desto sicherer die Investition sein wird und desto weniger potenzielle Nachteile werden sie wahrscheinlich haben. So, jetzt wissen Sie, wie die Berechnung einer Bestände intrinsischen Wert auf erwartete künftige Erträge und Dividenden. Durchweg konsequent mit dieser Methode oder andere ähnliche Bewertungsmethoden können Ihnen helfen, den Wert der Bestände zu schätzen und kann daher helfen, ein besserer Investor zu werden. Überprüfen Sie heraus unsere neuen Stock Ideen Blog Wenn youre, das am Hören über die aufregenden neuen Investitionsgelegenheiten regelmäßig interessiert ist, Karo heraus unser blog, StockZoom. Wo wir mehrere neue Bestände pro Woche analysieren. Große Nachrichten, die Sie nicht wirklich benötigen, um den intrinsischen Wert selbst mehr zu berechnen. Unsere neue Aktienanalyse Kalkulationstabelle mit Intrinsic Value Calculator kann die meiste Arbeit für Sie tun. Klick hier um mehr zu erfahren. Eine gute Möglichkeit, mehr über die Beherrschung der Kunst der Aktienbewertung zu lernen, ist durch das Lernen über Methoden, die andere Investoren erfolgreich verwendet haben, um Aktien zu bewerten. Wenn Sie interessiert sind für das Erlernen fortgeschrittener Techniken, wie Wert Wertbestände, Sicherheitsanalyse und Business Valuation auf Wall Street Companion Web Site: Ein umfassender Leitfaden für heutige Bewertungsmethoden (Wiley Finance) zeigt Ihnen, wie Sie durch den Prozess methodisch gehen. Es geht über die meisten investieren Bücher und gibt Einblick, wie Wall Street Werte Aktien, und gibt Ihnen auch Schritt-für-Schritt-Prozess zu folgen.
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